Однако поскольку эта цена обязана прийти к норме, поэтому потери и являются «непостоянными». На практике, поставщики ликвидности часто терпят убытки, которые даже превышают положенную им комиссию. Constant Function Market Makers (CFMMs) – маркет-мейкеры с постоянным функционалом. Они были специально разработаны для децентрализованного обмена цифровыми активами. Это обеспечивается за счёт прямого взаимодействия смарт-контрактов, отвечающих за разные торговые пары, без необходимости внесения информации в книгу заказов или напрямую контрагенту. Цена токенов дополнительно регулируется внешними механизмами – либо амм это регуляторами, либо особыми смарт-контрактами.

Важность автоматических маркет-мейкеров для рынка

Благодаря этому, пользователям не нужно взаимодействовать с третьими сторонами. Вместо этого они взаимодействуют с компьютерными кодами или смарт-контрактами через пулы ликвидности. Таким образом, ни одна централизованная структура не может решать, будет ли человек участвовать в торговле криптовалютой или нет. Например, если пользователь исполняет ордер на покупку ETH в пуле ликвидности, содержащем ETH/DOT, и объем https://www.xcritical.com/ ETH резко возрастает, пул ликвидности выйдет из равновесия. Чтобы сбалансировать общую ликвидность токенов, будет размещен эквивалентный ордер на покупку DOT.

Что такое автоматический маркет-мейкер и как он работает

Ликвидность играет решающую роль на финансовых рынках, и маркет-мейкеры следят за бесперебойым предоставлением ликвидности. В течение последних двух десятилетий мы медленно продвигались к более автоматизированной финансовой системе. В рамках этого перехода традиционные маркет-мейкеры были заменены компьютерами, которые используют сложные алгоритмы и принимают решения за доли секунды.

Роль ликвидности и пулов ликвидности в AMM

Эта функция в сочетании с гибкостью создания пользовательских пулов сделала Balancer популярным выбором для более искушенных поставщиков ликвидности. «Располагая всей необходимой информацией о рынке, маркетмейкеры имеют больше возможностей для совершения выгодных сделок, чем любой другой участник рынка. Данный вид дохода возможен только для институционального маркет-мейкера, имеющего договор с организатором торгов.

Как Работает Маркетмейкер На Криптобирже

AMM могут применять и иные формулы, все зависит от конкретных вариантов их использования. Единственное, что остается неизменным — цена, которая заранее вшита в математический алгоритм. K — фиксированная константа, обозначающая, что общая ликвидность пула всегда должна оставаться неизменной. Однако убытки с большой вероятностью будут постоянными, если вы изымаете свои деньги при соотношении цен, отличном от того, при котором вы их разместили. Хотя при определенных обстоятельствах транзакционные издержки могут уменьшить потери, необходимо помнить о возможности таких потерь. Из-за того, как устроены АММ, количество проскальзываний, которые могут возникнуть из-за больших ордеров, прямо пропорционально количеству ликвидности, присутствующей в пуле.

По Какой Формуле Amm Рассчитывают Цену?

Такая более низкая структура комиссий делает торговлю более доступной и эффективной. Virtual Automated Market Maker — это еще один новый тип AMM, который расширяет область применения за пределы обмена токенов на производные инструменты, такие как бессрочные контракты. Трейдерам не нужен громоздкий план для совершения сделок, потому что они получают ту же цену, участвуя все сразу, как и в серии скромных сделок. Смарт-контракт — это самоисполняющийся и предопределенный набор правил, закодированных в компьютерной программе для выполнения действий при выполнении предопределенного условия. Он направлен на создание ненадежной экосистемы, в которой вы должны доверять смарт-контракту, чтобы действовать беспристрастно, отдавая предпочтение каждой стороне в транзакции. Центр Крипто Обучения BitDegree намерен раскрыть, упростить и поделиться криптовалютным образованием с массами.

Автоматические Маркет-мейкеры (amm): 9 Мощных Инсайтов Об Автоматических Маркет-мейкерах В Криптовалютах

Они открыли новые возможности как для трейдеров, так и для поставщиков ликвидности. Каждая сделка в пуле сопровождается комиссией, которая затем распределяется между поставщиками ликвидности в соответствии с их долей в пуле. Работа автоматических маркет-мейкеров (AMM) может показаться сложной на первый взгляд, но ее можно разделить на несколько ключевых компонентов. Давайте разберемся в модели AMM, роли поставщиков ликвидности и концепции пулов ликвидности. Конкретные требования к поставщику ликвидности различаются в зависимости от пула ликвидности. Другие участники рынка снова начнут покупать по ценам продажи маркет-мейкера, которые будут ниже его средней цены покупки в период общей распродажи на рынке.

Механизм предоставления ликвидности

Однако, маркет-мейкер — единственный игрок, который должен всегда и при любых обстоятельствах реагировать на рыночные обстоятельства. Смарт-контракты — это самоисполняющиеся контракты между двумя сторонами, которые запускаются при выполнении заранее установленных условий. Хотя AMM устраняют необходимость в посреднике, рынки предсказаний не могут быть идеальными. Но инновации в этой области, основанные на улучшенных моделях, помогли AMM улучшиться за последние 6 лет после публикации Виталиком Бутериным на Reddit. Как вы можете себе представить, у AMM есть свои плюсы и минусы, которые вы можете найти ниже.

• Тем не менее, AMM решают ключевую проблему криптотрейдеров, которым важно обмениваться токенами как и когда те захотят, без произвольных границ и “условий”, установленных третьими сторонами.
• На биржах с книгами ордеров, таких как Binance, маркет-мейкеры обеспечивают хорошую цену и минимальный спред между спросом и предложением.
• “Преимущества” конкретного AMM по сравнению с другим, помимо простой математики, во многом зависят от характера платформы, на которой он развернут.
• Есть несколько вариантов, но, безусловно, наиболее распространены автоматические маркет-мейкеры с постоянным продуктом (англ. “constant product automated market maker”, CPMM).
• Хотя волатильность рынка представляет риски, AMM позволяют эффективно управлять этими рисками и извлекать выгоду из возможностей, предоставляемых волатильностью.
• Дамир получил степень бакалавра в области физики, что, по его мнению, дало ему навыки критического мышления, необходимые для достижения успеха в постоянно меняющемся мире Интернета.
• Вместо этого любой желающий может стать поставщиком ликвидности, внеся токены в пул.

Уравнение i применимо для пула ликвидности с тремя токенами, а уравнение ii — для четырех токенов. Это упрощает обмен между активами любого пула и позволяет варьировать доступ к различным активам в пуле. В зависимости от обстоятельств, этот одновременный рост и падение токенов должен поддерживать константу k, которая представляет собой общий объем ликвидности в пуле. На графике результат этого подъема и падения представляет собой гиперболу, так что ликвидность всегда доступна при постоянно растущих ценах, приближающихся к бесконечности с обеих сторон. Эта идея чужда в системе книги ордеров, поскольку централизованная биржа оставляет все комиссионные себе. Ключевая особенность AMM заключается в том, что они работают децентрализовано.

АММ считаются следующей фазой развития финансового рынка из-за их привлекательности для децентрализованной экономики. Хотя у этой технологии есть немало преимуществ, нельзя забывать и про ее недостатки. По этой системе работают такие AMM, как постоянный маркер товарного рынка (CPMM) Uniswap V2 и Balancer. Однако, как и все аспекты криптовалютного мира, это будущее также неопределенно и зависит от динамики рынка.

Эта статья посвящена тонкостям AMM, их истории, принципам работы и значению в криптовалютном мире. Маркет-мейкеры вселяют в инвесторов уверенность, подтверждая, что активы стоят того, чтобы в них инвестировать. Маркет-мейкеры анализируют активы с иной точки зрения, нежели мелкие инвесторы, поэтому их деятельность служит барометром для рынка в целом. Более того, вместо того, чтобы концентрироваться на нескольких активах, маркет-мейкер предоставлет своим клиентам широкий выбор инструментов.

AMM пользуются популярностью в секторе децентрализованных финансов (DeFi) благодаря ряду преимуществ. Они доступнее, дешевле и гораздо эффективнее, чем традиционные криптовалютные платформы. На этом фоне концепция получила широкое распространение, поскольку все больше инвесторов хотят совершать сделки в стабильной и свободной от санкций среде. Одним из основных рисков для поставщиков ликвидности в AMM является непостоянный убыток.

В результате они могут исполнить множество ордеров за короткий период времени по конкурентоспособным ценам. Вкратце, они действуют как контрагент любого сделки происходят в любой момент времени, таким образом занимая противоположную сторону сделки. Брокеры предлагают цены клиентам на основе котировок, предоставленных одним или несколькими маркет-мейкерами на каждом из рынков. Несмотря на значительную волатильность, маркет-мейкер должен иметь возможность и желание устанавливать цену в различных размерах.

Автоматические маркет-мейкеры (АММ) — это разновидность децентрализованной криптовалютной торговой платформы, которая использует смарт-контракты для обмена токенами и другими активами. В отличие от централизованных бирж, АММ не использует биржевой стакан для определения котировок. Вместо этого цена рассчитывается с помощью математической формулы на основе спроса и предложения актива.

На биржах с книгами ордеров, таких как Binance, маркет-мейкеры обеспечивают хорошую цену и минимальный спред между спросом и предложением. Автоматические маркет-мейкеры децентрализуют этот процесс и позволяют практически любому пользователю создать рынок на блокчейне. Проскальзывание в AMM означает разницу в цене актива между моментом размещения сделки и моментом ее исполнения. Для крупных сделок относительно размера пула это может привести к значительному отклонению от ожидаемой цены. Алгоритмы ценообразования AMM, которые зависят от соотношения активов в пуле, особенно склонны к проскальзыванию.

Однако важно отметить, что предоставление ликвидности также сопряжено с рисками, такими как непостоянная потеря, о чем поставщики должны помнить. Она также является эксклюзивной, поскольку для того, чтобы стать маркет-мейкером, часто требуется значительный капитал и доступ к сложным торговым системам. В случае успеха эти изменения могут фактически свести на нет все преимущества BSC и ее DEX. Эта система существенно увеличивает пропускную способность сети, но за счет децентрализации. В конце апреля он достиг исторического максимума в 43,92 доллара США – рост составил 6657% – а затем упал до eleven долларов США во время недавнего спада на криптовалютном рынке.

Одним из наиболее значимых преимуществ AMM является их децентрализованный и безразрешительный характер. В отличие от традиционных бирж, где для совершения сделок требуется посредник, AMM позволяют осуществлять прямые одноранговые сделки с помощью смарт-контрактов. Смарт-контракт автоматически регулирует цену токенов в зависимости от спроса и предложения, обеспечивая постоянную ликвидность и эффективность рынка. Вместо этого любой желающий может стать поставщиком ликвидности, внеся токены в пул. Это демократизирует процесс создания рынка и открывает возможности для более широкого круга участников.